数字美元是一种新的法定货币形式，可以用来购买商品和服务，并清偿所有债务。但它仅以虚拟形式存在，通过计算机网络进行存储和交换，不会以纸币形式出现。

数字美元的设计特点有是什么？

1. 高度集中管理

与比特币等去中心化加密货币不同，数字美元将由美联储或其他政府机构集中管理。这意味着数字美元的发行、流通和管理都将在政府的控制之下。

2. 虚拟形式

数字美元将完全以虚拟形式存在，不会有实体纸币。这意味着所有的存储和交易都将通过计算机网络在线进行。

3. 联邦储备的直接负债

数字美元将成为美联储的直接负债，而不是商业银行或其他金融机构的负债。这意味着它将由美联储直接负责发行和管理。

4. 统一的支付和存款系统

数字美元可能会采用一个由美联储或政府机构运营的统一系统来跟踪支付和存款。这将消除多个银行系统之间的延迟，使交易更加高效和及时。

5. 无费用和无最低余额

为了促进普及，数字美元账户可能会设计为无费用和无最低余额。这将使所有美国人，特别是那些目前没有银行账户的人，都能够使用数字银行服务。

6. 即时结算

数字美元将所有数字交易移至一个单一的账本，使支付能够立即清算。这将加快商家收到款项的速度，提升资金流动性。

7. 降低交易费用

数字美元有潜力减少或消除当前支付系统中的交易费用，因为这些费用目前由支付公司收取，而数字美元交易可以直接通过美联储的系统进行。

8. 增强的金融包容性

数字美元可以为没有银行账户的人提供银行服务，从而增加金融包容性。这将特别有助于那些无法使用当前数字支付系统的人。

9. 增强的货币政策执行

数字美元将使美联储更容易调整货币政策。例如，政府可以直接向数字美元账户发放经济刺激款项，从而更快、更准确地实施经济政策。

10. 数据收集和监控

数字美元的设计可能包括对交易和金融活动的监控和数据收集。这将使政府能够更好地了解经济活动，并采取相应的政策措施，但也引发了关于隐私和政府控制的担忧。

数字美元与比特币的比较

数字美元类似于比特币等加密货币，但有一个显著的区别。比特币由成千上万的参与者组成的去中心化网络管理，而数字美元则是由政府和中央银行管理的高度集中化资产。

物理现金的逐渐消失

越来越多的交易通过信用卡、借记卡和支付应用进行，逐步取代了物理现金的使用。然而，使用数字美元的交易将有很大不同，因为数字美元将直接成为美联储的负债，而不是商业银行或其他金融机构的负债。

数字美元的工作原理

在现今的美国金融系统中，人们通过各自的银行账户访问资金，每个银行都有自己的支付和存款跟踪系统。这导致涉及多家银行的交易可能需要一到三天的延迟，因为中间银行需要确保交易的准确完成。

如果引入数字美元，可能会有一个统一的系统来跟踪支付和存款，由美联储或其他政府机构运行。值得注意的是，美联储尚未承诺创建中央银行数字货币（CBDC），因此数字美元系统的最终形式仍不确定。

数字美元的优势

根据2021年联邦存款保险公司（FDIC）的一项调查，4.5%的美国家庭没有银行账户。这意味着这些家庭无法使用许多数字支付系统，如Apple Pay和Venmo，因为这些服务需要链接到银行账户。

数字美元账户可以设计为无费用和无最低余额，从而可能为所有美国人提供数字银行服务。

支付公司每次交易时都会收取费用。信用卡用户通常不会看到这些费用，因为这些费用由销售商品和服务的商家支付。数字美元的一个潜在优势是减少甚至消除交易费用。

商家不会立即收到信用卡交易中的钱款，通常需要几个工作日才能到达商家的账户。理论上，数字美元将所有数字交易移至一个单一账本，联邦账户的支付将立即清算。此外，数字美元将在所有接受常规美元的地方使用，不需要确定公司或个人是否接受某种信用卡或支付应用。

对政府来说，数字美元可能使美联储更容易调整货币政策。例如，在COVID-19大流行期间发放的经济刺激款项可以立即存入每个美国人的数字美元账户。理论上，这些款项可以被轻松追踪，以减少欺诈和错误。

数字资产顾问认证（CDAA）的持有者Paul Farella表示，数字美元还可以使国税局的工作更便宜和更高效。

数字美元的缺点

数字美元的批评者认为，这会赋予美国政府过多的权力。他们认为，这可能会使美联储更严格地控制美国人的支出和储蓄方式。

政府可能会限制资金或信贷的访问，实施对现金的负利率，自动收税或完全取消实体现金。政府还可以监控数字交易并收集美国人的金融活动数据。

投资总监Adam Jordan表示，交易监督和财务数据的访问可能增加了数字美元对政府的吸引力。

数字美元的怀疑者

许多美联储官员，如美联储主席杰罗姆·鲍威尔，对数字美元持保留态度。但美联储理事Michelle Bowman最近强调了建立CBDC系统的风险。

Bowman在最近的一次演讲中指出，少于20分之一的美国家庭没有银行账户。这些家庭表示，他们只是不要银行账户或者不信任银行。

美联储理事Christopher Waller也表示，数字美元根本没有必要。

美国何时会推出数字美元？

美联储仍在评估数字美元的潜在影响。目前正在进行多项研究、试点测试和实验，以确定这项技术的机会和局限性。

对于普通美国人来说，可能需要了解数字美元的结构以及它对普通美国人可能产生的影响后，才能形成共识。

Paul Farella表示，美联储可能会选择创建一种既不是纯CBDC的数字美元，而是公私合营的混合货币。

Nicholas Juhle认为，向数字美元的过渡将是非常复杂的，可能不会很快发生。

他表示，美国美元的利益相关者不仅限于美国境内。政府需要确保向数字美元的过渡是平稳的，否则可能会破坏整个全球金融系统的稳定。

Juhle认为，美国最终会发行数字美元，但这可能需要几年时间。